資產配置那麼難，年輕人只要一招打天下

有關資產配置的部分，網路上可以很容易找到一堆，例如房地產配15%、債券20%、成熟市場多少、新興市場多少的建議。

但如果你的年紀不超過40歲，我的建議是，不需要考慮這麼多。

如果你的工作夠穩定，例如你是軍公教、甚至是台積電、護理師這種只要肯做不怕找不到工作的，而且你又沒有離職的打算，裡面像是債券或是房地產等，原意是用來確保現金流或減少波動的部分，都可以用穩定的工作來替代。

先說房地產好了，自住的是視需求而定，但如果你決定買自住的房屋，並無法產生現金流，一般狀況下也不會賣掉獲利，因為就如同現在的狀況，賣掉也買不起新的房子，或頂多是換間條件一樣的，可能還損失了不少裝潢費用。

如果是投資用的房屋，在房租與房價比例有點脫鉤的現在，如果你要以能產生合適的現金流的角度來看，其實不容易找到標的，大多是以能夠轉手賣掉獲利的角度，其實本質跟股票差不了多少。

而債券的部分，歷史的報酬率肯定不如股票，其優勢是在於適當的股債配加上再平衡，可以有效的減少波動，而又不會損失太多的報酬率。

我說不會損失太多，其實就還是有損失，但這跟你用錢的機率有關。如果你這筆錢是常常需要用到，比如你做生意，經常要周轉一下，或許過不久又會放回去，那拉低波動對你來說就十分重要。

反過來說，如果你這筆錢打算一放三十年，而且也準備好足夠的應急準備金，那還是得以報酬率為主。

說是這麼說，但台灣就是沒有適當的股債配的標的，海外當然有，像是AOA、AOR等還自動幫你再平衡。問題是，我們剛剛講的是常提領的狀況下，股債配有其優勢在，但不管是複委託或海外券商，在提領的過程中就是會有高額的手續費或者匯費，除非你的金額夠龐大，不然本來的優勢扣掉手續費已經所剩無幾，再加上本來就輸給全股票的報酬率，其實也不用白忙一場。

所以在債券的部分，或許看一些國外的書可以看到很多用途，但在台灣沒有什麼好選擇，總費用比人高外，還沒有像BND之類的包了很多不同年期的選擇，以我個人來說，至少在三十多歲的年紀下，我會直接pass。

所以我的建議是，在股票部分，不管新興市場、成熟市場或是邊境市場，只要買一支VT就搞定，當然前面講的投資海外的手續費，尤其是賣出的部分一直都有過高的問題，所以我們應該保留好生活的應急準備金，可以用既有的儲蓄險、房貸的增貸或是信貸額度、現金、定存等等方式持有，加上保險的保障，讓動用到股票部位的機會降到最低。

至於股債配的另一個優勢：再平衡的部分，就使用每個月的現金流定期定額投入，就是一種類再平衡的動作。

想要更進階一點的話，還能想辦法增加自己的現金流，最簡單的是減少開支不用多說，再來是增加收入，這就是傳流資產配置裡房地產的角色，常見的方式有買資產、兼職、投資自己。

當然你也可以買房地產，出租套房或REIT之類的，不過當包租公要先有適合的標的，如前述現在可能不容易找到；REIT則是一樣，台灣投資美國的標的要被扣稅，台灣也沒什麼適合的標的，所以有些人會想用定存股取代，不過定存股畢竟還是股票，股票有的風險也幾乎都有，頂多是較不明顯。

台灣能做的大概只有實體投資吧，但除了屋頂架設太陽能板外，其他不是本金要夠大，就是風險比較難評估。至於兼職就看兼的是哪種，比起跑外送這種有做才有錢的，更合適的方式是讓自己單位時間能產出得更多，那同時也指向最後一個選項：投資自己。

投資自己通常花費都不多，買幾本書來看就好，至於上課就要看個人能力了，學費從幾千到幾萬都有，如果時間沒這麼寶貴，也不需要一步到頂，買幾本書來花點時間看看，還能獲得更廣泛的知識。

以台灣的環境來說，要買債券、REIT等都比較不方便，甚至都喪失了這些工具的優勢，所以我給大家的建議是，在保有應急準備金的情況下，儘可能增加月現金流後定期定額投入股市，就是很適合年輕人的資產配置方式。