《我畢業五年，用ETF賺到400萬》：被動也能賺，一本書搞懂指數化投資！
MaxJames | 姆斯的閱讀空間
2021年10月30日
你是否覺得花了很多時間投資，報酬卻不如預期？明明努力也看財報、追蹤產業消息，或盯盤跟著各種線型K棒進進出出，卻總是只能看著別人高歌離席，自己卻傷嘆套牢呢？
投資路數百百種，沒有絕對。但如果你已厭倦浮沉股海、盯盤研究的日子，或許可參考這本《我畢業五年，用ETF賺到400萬》，帶你不研究、看盤，用「ETF」這工具被動投資，享受獲利。
作者蔡至誠是前警員，現任「阿爾發證券投資顧問（股）公司」財務顧問部協理。粉絲團追蹤人數逾四萬人，同時經營PG財經筆記網站，親民分享理財知識。曾在股海飄搖的他，讀了《漫步華爾街》後深受啟發，最後採用指數化ETF作為他投資核心。
指數化被動投資的概念，過去的幾篇理財書心得都有分享過，如果不了解可參考《綠角的基金8堂課》一文。而這本書可說是更專注於操作面，具體帶你使用ETF實踐指數化投資，建議可與綠角的書搭配服用。
以下會先介紹什麼是ETF，並簡述其三大類型；接著會告訴你購買ETF的注意事項，並帶你建立屬於自己的投資計畫；最後則會分享書中的投資範例，與我目前的投資方式。
【ETF知多少】
〔什麼是ETF〕
ETF全名是Exchange Traded Funds，中文是「指數股票型基金」，顧名思義就是同時具有股票與基金的特性。
可以這樣想，ETF的就是像基金一樣一次購買一籃子的證券，所以具備基金分散風險的效果，但交易方式又像股票，因此進出較自由方便。
ETF會追蹤一個指數，使其報酬盡可能貼近該指數。像大家熟知的0050就是追蹤台灣50指數。
〔三大類ETF〕
ETF的標的很多，往往也如個股般讓人眼花撩亂。書中幫大家整理出常見的3類ETF：
- 股票型
以台灣來說，最廣為人知的股票型ETF大概就是0050了，只要買入它就等於一次投資台股前50大公司。如果你想投入全球股市的話也可買入VT，一次享有8000多檔全球股票。 - 債券型
債券型的ETF作者推薦買政府公債或綜合債券，不要購入高收益債券。如果你比較保守可以考慮VGSH（美國短期公債），稍微積極點可以買BND（美國投資級債券）。 - 房地產型
想當包租公包租婆，但本不夠大怎麼辦？或許可試試REITs，也就是房地產ETF。簡單說，它就是將大家的錢集中起來去投資房產項目。參考標的如VNQ（美國不房地產）或VNQI（全球不含美國房地產）
一般來說，我們會希望承受風險的部位是股票，藉此獲取較高報酬。而債券部位則是用來保護投資組合，做為市場低迷時的「保險」。這也是為什麼上面會推薦公債或投資級債券的原因。
書中對於這3種類型的ETF的介紹相當詳盡，同時分享許多標的的內容細節和推薦標的，相當值得一讀。
【ETF要怎麼操作】
〔選擇ETF的注意事項〕
了解的ETF的意思與其種類，接著要介紹如何挑選。書中整理了6個要點，讓你選標不採雷：
- 總開銷
投資成本越低越好，所以我們對ETF的內扣費用要斤斤計較。以美股ETF來說，作者建議總開銷費用要小於0.3%，台股則盡量小於0.5%。 - 指數追蹤績效
前面提過ETF會追蹤一個指數，盡可能貼近其報酬。當然實際上一定有誤差，作者建議可觀察「追蹤偏離度」這個指標，最多偏差不要超過3%。 - 資產規模
選擇資產規模較大的ETF較有保障，此外大公司發行的ETF被清算的風險也比較低。 - 成交量與流動性
ETF同樣需考慮流通性問題，以免出現溢、折價的狀況。因此選擇成交量較大的ETF較為靠譜。作者建議選擇每日交易量10萬股以上的標的。 - 成立時間
成立時間越久，意味著可檢視的歷史資料越多，且證明其能在市場波動中存活。書中推薦挑成立時間大於3年的標的。 - 市場領先地位
跟買家電會挑大廠牌一樣，買ETF也是如此。書中提到可用「VI法則」，挑選Vanguard和iShares這兩家大公司發行的ETF就不會錯。
〔ETF投資計畫〕
學會選標的，接著便可著手打造自己的投資計畫。作者提供了他的投資計劃5步驟供大家參考：
- 設計投資計畫書
任何事情都要有了計畫執行起來才有依據，投資自然也是如此。可先確立自己的投資目標與想投入的時間長短，再根據自己的薪水、職業或家庭因素來規劃。 - 決定資產比例
接著要決定資產比例。這與每個人的風險承受度有關，承受度高就多配置一點高風險資產（如股票），反之會擔心波動就可布局更多低風險資產（如債券）。 - 配置全球性的投資組合
設定投資策略後，再來要思考不同地區的比例要如何分配。看好美國的話要不要投美股多一點？擔心中國因素的話，是不是要減少相關標的？ - 考量股票與價值
如果只對投資沒太大興趣或不想花太多時間，可用全球股市搭配短期債券即可。如想積極點，可布局小型股或價值型股票。 - 是否額外投資產業類股
最後行有餘力，可想想是否要投資特定產業，如不動產投資或貴金屬等。
【ETF投資實例分享】
講那麼多，可能你還是有點不確定到底要怎麼執行。所以下面就提供三個投資方案供你參考：
〔一、作者的投資組合〕
作者書中提及他的投資組合相當簡單，就是VT（80%）加上BND（20%）。一股一債，一守一攻，而82股債比則是考量到他年紀尚輕，能承受較大風險。
〔二、永久投資組合〕
這個方式是由知名投資人哈利．布朗所提出。要點是將把資金分四等分投資：
25%股票＋25%國債＋25%現金（短期貨幣市場基金）＋25%
黃金股票提供報酬的主力，國債可帶來穩定收益，而現金與黃金則是極端市場環境下的保護傘。書中直接提供四種對應的ETF供大家參考：
25%股票→VTI
25%國債→IEI
25%現金→SHY
25%黃金→IAU
〔三、我的投資組合〕
最後分享一下我目前的方式。當初被一堆標的搞得很亂，但看到作者只用VT和BND，讓我了解投資不一定要複雜。最後我是用VT（80%）加上BNDW（20%）作為我的投資組合。跟作者其實很像，只是將BND（美債）換成BNDW（全球債）。
【總結】
到了總結時間。首先，我們了解到ETF是將大量證券綑綁的工具，同時具備基金的分散性與股票的操作方便性；有三大類ETF可以特別關注，分別是股票、債券和房地產；在選擇ETF時要注意其開銷、追蹤績效與規模；最後則提供了三種簡單的配置供大家參考。
此書淺顯地介紹使用ETF操作被動投資的方法，除了解其背後脈絡邏輯，也貼心提供開戶、匯款和下單的操作圖解，當然這些東西網路上也有，但一本書就幫你搞定，還是省下不少摸尋時間。
而對我來說，這書更重要的意義是它讓我真正開始投入市場。
自己是在工作後才慢慢意識到投資的重要性，後來雖陸續學過如技術線圖分析，或基本面價值估算等技巧，仍不敢真的投入。後來讀了《綠角的基金8堂課》，心開始往被動投資傾斜，而直到去年讀完此書我才在Firstrade開戶，把真金白銀投入市場。
雖然起頭有些晚，但遲到總比沒到好。目前我的作法是把短期可能需要的花費（頭期款、買車費）與緊急預備金放在定、活存後，其他金流就盡可能投入ETF。採取每季投入資金，一年再平衡一次的方式。放上來給大家做個參考，雖然我還是個菜雞就是（笑）。
最後想談談主被動投資的問題。其實主被動兩方的爭執從沒少過，不時就能看到批踢踢股版又吵成一團。我基本上是相信大盤是能被打敗的，但那人不會是我。而當初會選擇被動投資的原因其實就跟本書作者一樣：沒時間。
身在半導體業，我的工時一直都不很固定。外商雖可用手機，但只要進無塵室就無法看盤。加上現在回家又要寫作又要讀書，著實抽不出時間研究。對我來說，透過被動投資，簡單配置與投入，讓我能把空餘時間花在喜愛的事情上是非常值得的。
如果你也和我一樣不願投入太多時間研究投資，又想獲取一定程度報酬的話，相信被動投資會很適合你。而本書就會是你進入被動投資大門的正確鑰匙哦！
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