理財的第二步︰守住自己的財富

在《理財的第一步︰使自己有財可理》中，我們討論過如何透過檢視與調整收支，以儲蓄財富。當時，我們得出的結論，是有財可理，只是理財的第一步，並未能使人致富。現在，我們便要踏出第二步，守住自己的財富。大家不要看輕這一步，這一步可以讓我們的財富維持，甚至增加購買力。

守富概念

守富，並不是指當「守財奴」，只知抱著金錢，連有需要時都不肯花錢。守富，是指守住資產的價值。當一個小孩子把一個二元硬幣放進鐵罐內，然後每天都守護著鐵罐，連晚上睡覺時都要把鐵罐抱著，他當然能夠守得著那個硬幣，不讓別人偷去。然而，這個守護二元硬幣的做法，並不能把那個二元硬幣的價值守得住。

還記得，當我還是小學生時，一包紙巾剛好賣$2，現在我家樓下的雜貨舖已賣$4了！如果我當時把一個二元硬幣放進鐵罐內，今天再把它拿出來，我守住的只是一個硬幣，而不是它購買一包紙巾的價值。守富，真正要做的，就是守著這個二元硬幣的價值，即它的購買力。

如果世上有一包不會過期的紙巾，那麼當年的小朋友，便應該用一個二元硬幣買一包不會過期的紙巾，然後到了今天，再把紙巾賣出，換兩個二元硬幣回來。這樣做，他好像把身家翻了一倍，但它所擁有的財富價值並沒有增加，因為他依舊只有購買一包紙巾的財產。他只是守住了財富的價值。

小孩子這樣做好像沒有意思，他根本沒有增加自己的財產，只是把財富守住。如果這是沒意思的話，那麼甚麼都不做，任由那二元硬幣的購買力下降，不是更沒意思嗎？

話說回來，剛開始時，我們不是說，守住自己的財富，可以讓我們的財富維持，甚至增加購買力嗎？小孩子把紙巾一買一賣後，手上資產的購買力並沒有改變，這不過是「維持購買力」而已，怎樣才能「增加購買力」呢？非常簡單！如果20多年前，紙巾和橡皮擦同樣賣$2，而20多年後的今天，紙巾賣$4、橡皮擦賣$5，20多年前的小孩子應該怎樣做？對！就是在20多年前，用$2買一塊橡皮擦，再在20年後的今天把橡皮擦賣出，換來$5。當他今天用$4買完來一包紙巾後，他還有$1可以用來買其他東西。換言之，小孩子這次的舉動，使價值原本等同於一包紙巾的資產，變成了等同一包紙巾加$1，他做到了「增加購買力」。

通脹時的守富之法

看到上文的不同例子後，大家可能會覺得金錢是會貶值的，所以一直抱著金錢，並不能守富。這個想法並不完全正確，它只說明了最經常出現的情況——通脹。甚麼是通脹？通脹，就是通貨膨脹，指因流通貨幣增加，而導致物價持續上升，貨幣購買力下降。

如果要在通脹時守住自己的財富，我們便不能夠長期手持大量現金。我們不但不要把大量現金放在鐵罐內，而且不宜把大量現金放在儲蓄戶口內。因為，儲蓄戶口的利息不多，在絕大多數情況下，並不能追得物價的上升幅度。因此，許多人會買樓、買舖、買車位，年年看著自己持有的樓、舖、車位愈來愈值錢，別人手上的現金愈來愈沒有購買力。

說到這裏，大家都知道，只要把手上的金錢換來會升值的東西，便可以守富，但哪些東西最能升值呢？如果小孩子買了紙巾，會使$2變$4，買了橡皮擦會使$2變$5，那麼我們又應該買甚麼呢？

更重要的，是許多人會跟我說︰「上一篇文章才教我們由『月光族』，變成每月有盈餘，我們哪裏來錢買樓、買舖、買車位？」沒錢買樓，就買上市公司吧！當然我不是真的教大家買下一整家上市公司，只是買下它一點兒的股份，做個小股東。當你埋怨每年人工只加很少，但樓愈來愈貴、出外吃飯也愈來愈貴，覺得地產商、餐飲業賺了你很多錢，那麼你可以考慮一下買一些地產股及餐飲股。當地產商賣的樓愈來愈貴，他們賺到的錢愈來愈多，他們公司的股價不斷上升，而你又持有他們公司的股票，那麼你手上的股票便會升值。你變相借地產商的手，守住自己的財富。

當經濟環境好的時候，人人都願意花錢，市面上流通的貨幣便會多，通貨膨漲的情況便會加劇，物價亦會因而上升。因此，理論上，環境好時，現金會貶值，股票、基金、黃金便會升值。因此，通脹時的守富之法，就是盡量減少持有現金，把金錢投資到能跑贏通脹的投資項目上。

通縮時的守富之法

大家還記得我剛才說話，「金錢是會貶值的。」這句話並不完全正確嗎？市場上有機會出現通脹，也有機會出現通縮。所謂通縮，就是通貨緊縮，是指因貨幣流通數量縮減，而導致整體物價持續下降，貨幣購買力上升的現象。

如果要在通縮時守住自己的財富，最省時省力的，就是抱著現金，甚麼投資都不做。世上哪有這麼便宜的事？甚麼都不做都能維持，甚至增加金錢的購買力？有！試想想，如果經濟轉差，恆生指數天天跌、樓價天天跌、商品天天減價促銷，上星期用$10,000可以買入一手的股票，今天下跌至$9,800便可以買入一手，那麼你願意抱著股票，還是現金？現金在手，物價繼續下降，相對地，現金的購買力便會上升。因此，有些人看到了經濟開始轉差，即使眼看以$10,000,000買來的豪宅已貶值至$9,500,000，還是會忍痛出售，因為他們相信經濟會繼續差下去，再過一段時間，他可以用$8,000,000買回同類型的單位。

在通縮的情況下，除了甚麼都不做之外，還可以做甚麼？借錢給別人，收取利息吧！不！借錢給企業或國家更好。因此，許多人會選擇在經濟轉差時，買入債券及國債。當中的概念，就好像你借了$100,000給美國，要求她3年後才把本金$100,000還給你，但她每年要給你$5,000利息。這些情況並不會因為通縮而導致你虧本。因此，許多人會視國債為避險、低風險的投資項目。除了國債外，債券基金，以及國債ETF，都是不少人在通縮時用作守富的投資工具。

小結

經濟情況不時變動，甚麼時候會出現通脹，甚麼時候會出現通縮，沒有人能百分之百預測得到。投資涉及風險、股票與基金的價格可升可跌，投資者有可能會損失部份以至全本金錢，也是老生常談。因此，我們做任何投資活動都要三思，不要盲目跟隨別人，包括不要因為看到了這篇文章便隨便投資。

說到底，守住自己的財富，只是投資的第二步，目的是要維持，甚至增加財富的購買力。如果為了守富而過份進取，以至損失金錢，便違反了守富的精神了！保得住財富，又如何創造更多財富？那就要踏出理財的第三步了！